Laporan Pertumbuhan Tunggakan di Inggris Melambat Menjadi 1,1%

Tunggakan KPR residensial turun untuk pertama kalinya dan jumlah KPR baru mencapai level tertinggi sejak Mini-Budget September 2022

Data dari portofolio hipotek Pepper Advantage di Inggris menunjukkan perbaikan dalam lingkungan tunggakan pada Q2 2024, dengan tingkat tunggakan di seluruh negeri hanya meningkat 1,1% dibandingkan dengan Q1.¹ Prospek yang lebih kuat didorong oleh hipotek perumahan, yang mencatat penurunan tunggakan pertama sejak Q3 2022. Data penolakan debit langsung (DDR) Q2 juga memberikan alasan untuk optimisme, dengan keseluruhan DDR meningkat hanya 0,4% dari kuartal ke kuartal.

Peningkatan Tunggakan yang Didorong oleh KPR Residensial

Persentase tunggakan KPR di seluruh portofolio kami di Inggris tumbuh 1,1% pada Q2 2024 dibandingkan dengan Q1. Ini dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan triwulanan sebesar 3,9% pada Q1 dan 5,7% pada Q4 2023.

Grafik di bawah ini menunjukkan pertumbuhan tingkat tunggakan selama 10 kuartal terakhir, yang menunjukkan kelanjutan dari peningkatan yang terlihat pada Q1 tahun ini. Meskipun Q2 menunjukkan tingkat tunggakan KPR pasca krisis keuangan yang tinggi, tingkat pertumbuhan 1,1% merupakan yang terendah yang tercatat di seluruh portofolio Pepper Advantage sejak tahun 2022.

Peningkatan tingkat pertumbuhan tunggakan di Inggris didorong terutama oleh hipotek perumahan, yang merupakan bagian terbesar dari portofolio kami dan mencatat penurunan 0,6% pada tingkat tunggakan di Triwulan-II dibandingkan dengan Triwulan-I. Meskipun tidak terlalu besar, ini merupakan penurunan pertama dalam tingkat tunggakan KPR residensial sejak Triwulan-III 2022, ketika Mini-Budget September mengejutkan pasar dan menyebabkan kenaikan suku bunga.

Tingkat tunggakan KPR residensial yang membaik di Q2 sejalan dengan inflasi yang lebih rendah, penurunan tagihan energi, dan pertumbuhan upah riil yang berkelanjutan, yang mendukung arus kas peminjam.

KPR Buy-to-Let (BTL) menunjukkan kinerja yang sangat berbeda di Q2; tingkat tunggakan BTL tumbuh 10,9% dari kuartal ke kuartal, didorong oleh berlanjutnya tekanan biaya pada tuan tanah karena semakin banyak KPR BTL dengan suku bunga tetap yang kedaluwarsa dan dibiayai kembali dengan suku bunga yang lebih tinggi. Sebagian besar (94,1%) kredit BTL dalam portofolio kami hanya berupa bunga dibandingkan dengan kredit perumahan (17,5%), dan debitur BTL memiliki rata-rata ukuran pinjaman yang lebih tinggi - 164% dari rata-rata ukuran pinjaman untuk KPR perumahan - yang berarti mereka lebih mungkin untuk menghadapi dampak yang lebih besar dari kenaikan suku bunga.

Menurut data terbaru dari UK Financekenaikan harga sewa tidak meningkat dengan kecepatan yang sama dengan biaya: "Rasio rata-rata cicilan bunga - yaitu berapa banyak biaya hipotek pemilik rumah yang ditutupi oleh pendapatan sewa mereka - adalah 342 persen [pada Q1 2018]. Pada Q1 2024, rasionya adalah 191 persen." Biaya yang tersisa, seperti asuransi, perbaikan, dan biaya agensi, tidak termasuk dalam rasio ini.

Penting untuk menyoroti bahwa tingkat tunggakan keseluruhan untuk KPR BTL masih rendah (gambar 2), tetapi peningkatan tunggakan dan pertumbuhan DDR (lebih lanjut di bawah) menunjukkan kesulitan yang dihadapi oleh banyak tuan tanah ketika mereka melangkah ke jumlah cicilan bulanan yang lebih tinggi.

Tunggakan pada KPR suku bunga tetap dan variabel keduanya menunjukkan perbaikan di Q2, dengan masing-masing jenis produk menunjukkan perlambatan pertumbuhan. Persentase tunggakan KPR suku bunga variabel tumbuh 1,0% dari kuartal ke kuartal, dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan kuartalan sebesar 3,9% pada kuartal pertama, sementara persentase tunggakan KPR suku bunga tetap tumbuh 5,2% dibandingkan 10,1% pada kuartal sebelumnya.

Seperti yang terlihat pada grafik di bawah ini, pertumbuhan persentase tunggakan KPR suku bunga tetap berasal dari basis yang rendah dan persentase absolut tunggakan KPR suku bunga tetap tetap kecil (gambar 3).

Pertumbuhan tunggakan dalam portofolio Pepper Advantage di Inggris sesuai dengan data terbaru dari Financial Conduct Authority yang menunjukkan bahwa nilai saldo hipotek yang tertunggak tumbuh 4,2% pada K1 2024 dibandingkan dengan K4 2023, mencapai £21,3 miliar - meningkat 44,5% dibandingkan dengan K1 2023. Angka pertumbuhan ini lebih rendah dibandingkan dengan kuartal sebelumnya ketika nilai saldo hipotek yang tertunggak tumbuh 9,2% secara kuartalan dan 50,8% secara tahunan.

Menganalisis tingkat tunggakan berdasarkan wilayah menunjukkan penurunan tunggakan di Timur Laut, Barat Laut, Skotlandia²dan Yorkshire dan Humberside, yang mengalami penurunan tingkat tunggakan masing-masing sebesar 2,5%, 0,4%, 8,1% dan 0,4%. West Midlands hampir bergabung dengan kelompok ini dengan pertumbuhan 0,0%.

Meskipun wilayah-wilayah ini memiliki tingkat tunggakan absolut tertinggi (gambar 4), mereka juga merupakan satu-satunya wilayah yang mengalami penurunan tingkat tunggakan di Q2. Seperti halnya tunggakan perumahan, beberapa perbaikan ini dapat dikaitkan dengan arus kas yang lebih baik, terutama dengan berkurangnya biaya energi, bersamaan dengan memudarnya guncangan awal dari suku bunga yang lebih tinggi.

Wilayah dengan tingkat tunggakan absolut terendah - Tenggara, Barat Daya, Anglia Timur, dan London Raya - mencatat pertumbuhan tingkat tunggakan masing-masing sebesar 3,4%, 3,2%, 1,1%, dan 6,0%. Wales mengalami pertumbuhan sebesar 1,5% dan East Midlands 0,2%.

Meskipun peminjam di wilayah Selatan juga akan mendapatkan keuntungan dari arus kas yang lebih baik dan biaya energi yang lebih rendah, rata-rata ukuran pinjaman dari KPR dalam portofolio kami di wilayah-wilayah ini lebih tinggi, terutama di London dan East Anglia. Jumlah pinjaman yang lebih besar ini sejalan dengan peningkatan pembayaran cicilan bulanan yang lebih besar karena lebih banyak peminjam yang melakukan refinancing KPR dengan suku bunga yang lebih tinggi.

Setiap kelompok usia mengalami peningkatan tunggakan di Triwulan II, dengan pertumbuhan berkisar antara 0,3 hingga 0,7 poin persentase, dibandingkan dengan pertumbuhan 0,1 hingga 0,6 poin persentase di Triwulan I. Mereka yang berusia 21-30 dan 31-40 tahun menunjukkan tingkat tunggakan terendah, sementara mereka yang berusia 51-60 dan 60+ menunjukkan tingkat tunggakan tertinggi (gambar 5).

Penolakan Debit Langsung Pada dasarnya Datar

Persentase KPR residensial yang mengalami penolakan debet langsung (DDR)³ pada Triwulan-II 2024 tumbuh 0,4% dibandingkan Triwulan-I 2024, melanjutkan perbaikan kondisi DDR yang terlihat pada Triwulan-I. Prospek yang lebih optimis pada paruh pertama tahun ini mencerminkan pertumbuhan pendapatan riil dan inflasi yang lebih rendah, yang bersama-sama mendukung arus kas peminjam, yang pada gilirannya mengurangi jumlah debet langsung yang gagal karena dana di rekening tidak mencukupi pada saat pembayaran dilakukan.

Analisis dari tahun ke tahun di seluruh portofolio Pepper Advantage menunjukkan bahwa DDR di Q2 tumbuh 8,7% dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu. Ini dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 27,2% pada Q2 2023. Sifat siklus DDR menyoroti lingkungan ekonomi yang membaik pada kuartal kedua tahun 2024 dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, ketika biaya energi dan biaya hidup yang tinggi dikombinasikan dengan kenaikan suku bunga mengguncang anggaran Inggris.

Seperti halnya tunggakan, KPR residensial menunjukkan peningkatan terbesar pada DDR. Persentase KPR residensial yang mencatatkan DDR turun 7,3% pada Triwulan-II dibandingkan dengan Triwulan-I tahun ini. Hal ini mengikuti penurunan kuartalan sebesar 4,0% di Q1 dan merupakan penurunan DDR selama dua bulan berturut-turut untuk kelompok ini sejak 2021.

Buy-to-Let kembali mengalami perubahan drastis pada pola pembayaran residensial di Q2; persentase KPR BTL yang mengalami DDR meningkat secara signifikan sebesar 31,3% dibandingkan dengan Q1, yang disebabkan oleh faktor-faktor yang sama seperti yang disebutkan di atas. Hal ini dibandingkan dengan pertumbuhan triwulanan sebesar 4,6% di Q1 (gambar 7).

Melihat seluruh jenis hipotek menunjukkan penurunan 8,3% dalam persentase hipotek suku bunga variabel dengan DDR pada Triwulan-II 2024 dibandingkan dengan Triwulan-I 2024, yang kurang lebih sama dengan penurunan yang terlihat pada kelompok yang sama di Triwulan-I. Tingkat DDR untuk KPR suku bunga tetap tumbuh 4,2% dari kuartal ke kuartal, dibandingkan dengan pertumbuhan triwulanan sebesar 1,1% di Q1. Penting untuk dicatat bahwa KPR dengan suku bunga tetap terus memiliki tingkat DDR absolut yang lebih rendah daripada variabel (gambar 8).

Pemeriksaan DDR berdasarkan usia menunjukkan bahwa semua kelompok kecuali mereka yang berusia 51-60 tahun mengalami penurunan yang moderat dalam tingkat DDR di Q2 dibandingkan dengan Q1 yang berkisar antara 0,01 hingga 0,2 poin persentase. Persentase KPR pada kelompok usia 51-60 tahun dengan DDR naik 0,3 poin persentase (tabel 1).

Pencatatan baru mencapai level tertinggi sejak Mini-Budget

Pepper Advantage mengelola originasi organik untuk 10 perusahaan asal Inggris, 80% di antaranya didanai oleh pasar modal. Originasi baru pada Q2 2024 meningkat 20,9% dibandingkan Q1 dan 53,5% dibandingkan kuartal kedua 2023, mencapai level tertinggi sejak Q4 2022, kuartal terakhir sebelum dampak penuh dari Mini-Budget 2022 Inggris mencapai pasar.

Prospek originasi baru pada paruh kedua 2024 tetap positif, dengan lebih banyak persaingan dari pemberi pinjaman yang mengarah ke harga yang lebih ketat bagi peminjam.

Pemulihan yang tidak merata

Data Q2 Pepper Advantage menunjukkan lingkungan yang membaik untuk beberapa pemegang hipotek di Inggris, tetapi penting untuk dicatat bahwa tanda-tanda pemulihan yang lemah dan tidak merata dalam portofolio kami. Sedikit penurunan dalam tunggakan hipotek perumahan dan tingkat DDR bersamaan dengan rebound dalam pinjaman baru adalah alasan terkuat untuk optimisme; namun, transisi Inggris dari lingkungan suku bunga rendah ke suku bunga tinggi masih dalam proses, dengan jutaan peminjam yang akan melakukan pembiayaan kembali ke suku bunga yang lebih tinggi dalam beberapa bulan mendatang. Seperti yang kita lihat di pasar BTL, konsekuensi dari pembiayaan kembali ini masih muncul, dan tunggakan secara keseluruhan tumbuh sebesar 1,1%.

Meskipun KPR BTL masih relatif tangguh karena tingkat tunggakan absolutnya tetap rendah, fakta bahwa kita mulai melihat peningkatan tunggakan merupakan tanda peringatan bahwa tantangan struktural mungkin akan muncul. Data dari ONS menunjukkan bahwa harga sewa di seluruh wilayah Inggris telah meningkat lima hingga tujuh persen dari tahun ke tahun, tetapi seperti yang tercermin dalam data dari UK Finance yang disebutkan di atas, peningkatan ini sering kali tidak cukup untuk menutupi cicilan KPR yang lebih tinggi di samping biaya-biaya lainnya, yang mengarah pada sinyal stres dalam portofolio kami.

Data Pepper Advantage menunjukkan bahwa kelompok-kelompok tertentu masih berada di bawah tekanan, dan semua mata akan tertuju pada Bank of England saat mengumumkan keputusan suku bunga pada tanggal 1 Agustus. Meskipun penurunan suku bunga pada musim panas akan menjadi kabar baik bagi para peminjam, namun akan ada jeda yang signifikan sebelum para peminjam merasakan manfaat dari penurunan suku bunga dan dampak dari suku bunga yang sedikit lebih rendah pada cicilan bulanan kemungkinan besar tidak terlalu besar.

Tantangan yang sedang dihadapi oleh segmen peminjam tertentu merupakan alasan utama Pepper Advantage terus menganalisis kondisi makroekonomi dan data dari portofolionya untuk menemukan dan mendukung peminjam yang paling berisiko mengalami kesulitan pembayaran. Identifikasi risiko secara dini membantu kami untuk menerapkan strategi seperti perpanjangan jangka waktu dan penurunan suku bunga sementara jika diperlukan.

Untuk informasi lebih lanjut, silakan hubungi kami di sini.

Mengapa Keunggulan Lada?

Pepper Advantage adalah perusahaan intelijen kredit global yang menawarkan berbagai layanan berbasis data dan manajemen kredit melalui platform teknologi yang menjangkau Asia, Eropa, dan Inggris. Perusahaan ini beroperasi di berbagai kelas aset termasuk hipotek perumahan dan komersial, real estat, pinjaman UKM, pembiayaan dan penyewaan aset, kredit mobil dan konsumen, kartu kredit, pembiayaan ritel, dan BNPL, di samping menawarkan sejumlah layanan dukungan operasional yang dialihdayakan untuk klien keuangan dan non-keuangan. Layanan ini membantu investor, lembaga keuangan, fintech, dan bank mengelola portofolio kredit mereka, mengurangi biaya dan kompleksitas sistem serta mendukung pinjaman non-bank baru, dengan fokus khusus pada klien yang pelanggannya kurang terlayani oleh pemberi pinjaman tradisional.

Platform Credit Intelligence Pepper Advantage mengubah data dan analitik global menjadi informasi berharga secara real-time, sehingga Anda dapat membuat keputusan berdasarkan informasi yang didapat untuk menguntungkan bisnis Anda dan pengalaman finansial bagi pelanggan Anda.

Untuk mengetahui lebih lanjut tentang Pepper Advantage dan platform Credit Intelligence kami, klik disini.

1. KPR yang menunggak adalah KPR yang menunggak pembayaran lebih dari 30 hari.

2. Kinerja Skotlandia yang kuat disebabkan oleh peningkatan jumlah rekening hipotek baru dalam portofolio kami yang tidak menunggak bersamaan dengan penurunan jumlah rekening yang menunggak, yang menyebabkan penurunan yang sangat besar dalam tingkat tunggakan.

3. Penolakan debit langsung adalah bentuk dari pembayaran cicilan yang terlewat yang biasanya terjadi karena dana yang tidak mencukupi ketika debit langsung dipanggil dan merupakan indikator awal dari stres peminjam. Peminjam yang mengalami DDR sering kali dapat mengaturnya selama beberapa waktu sebelum jatuh ke dalam tunggakan, oleh karena itu terdapat jeda antara kenaikan DDR dan kenaikan tunggakan.

Penafian

Materi yang terkandung dalam Artikel ini ("Materi") telah disiapkan oleh Pepper Advantage Technologies Limited ("Pepper").

Tidak ada pernyataan atau jaminan, baik tersurat maupun tersirat, yang sedang atau akan dibuat sehubungan dengan keakuratan, kelengkapan, kegunaan atau kelayakan Materi atau kesesuaiannya untuk tujuan tertentu atau mengenai keakuratan asumsi atau keluaran atau kesesuaian parameter yang digunakan dalam perhitungan proyeksi atau estimasi yang ditetapkan di sini atau korelasi data dengan kinerja aktual atau yang diharapkan dan karakteristik dari setiap transaksi dan tidak ada kewajiban atau tanggung jawab yang sedang atau akan diterima oleh Pepper atau salah satu afiliasinya atau perusahaan terkait atau direktur, pejabat, karyawan atau agennya masing-masing yang terkait. Setiap penggunaan Materi oleh Penerima untuk tujuan apa pun sepenuhnya merupakan risiko Penerima sendiri.

Materi ini dapat menggunakan informasi yang belum diverifikasi secara independen dan dapat mencakup informasi dari sumber publik dan pihak ketiga (termasuk data pasar dan industri). Lebih lanjut, Materi ini dapat berisi pernyataan, perkiraan, prakiraan, dan proyeksi berwawasan ke depan yang dapat dipengaruhi oleh asumsi, ekspektasi, dan estimasi yang tidak akurat serta risiko dan ketidakpastian yang diketahui atau tidak diketahui yang bersifat prediktif dan pada dasarnya bersifat spekulatif dan mungkin atau mungkin tidak dapat dicapai atau terbukti benar. Penerima tidak boleh mengandalkan pernyataan tersebut.

Dengan menerima Materi, Penerima mengakui bahwa (a) Pepper tidak berada dalam bisnis pemberian nasihat termasuk nasihat hukum, pajak atau akuntansi, (b) mungkin terdapat risiko keuangan, hukum, pajak atau akuntansi yang terkait dengan setiap transaksi, (c) akan meminta nasihat dari penasihat yang memiliki keahlian yang sesuai untuk menilai risiko yang relevan dan secara independen menentukan, tanpa bergantung kepada Pepper, risiko ekonomi dan manfaat dari setiap transaksi, (d) tidak ada satu pun hal di sini yang akan menjadi dasar atau diandalkan sehubungan dengan kontrak atau komitmen apa pun dan baik Pepper maupun agen-agennya tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul, baik secara langsung maupun tidak langsung, dari, terkait dengan, atau berhubungan dengan penggunaan Materi atau yang timbul sehubungan dengan hal tersebut.

Penerimaan dan penggunaan Materi oleh Anda merupakan pemberitahuan dan penerimaan atas hal-hal yang disebutkan di atas.