Ringkasan laporan: Data Q3 dari portofolio hipotek Pepper Advantage di Inggris menunjukkan bahwa tingkat tunggakan untuk hipotek perumahan terus membaik - meskipun sedikit - dengan penurunan 0,8% pada tingkat tunggakan relatif terhadap Q2 2024. Namun, tingkat tunggakan untuk pembelian untuk disewakan (BTL) terus meningkat, meningkat hampir 10% dari kuartal ke kuartal. Lingkungan BTL sekarang menunjukkan lebih banyak tekanan daripada residensial - pembalikan dari tren yang terlihat selama krisis biaya hidup dan indikasi tantangan struktural yang muncul di pasar BTL.
Laporan ini adalah yang terbaru dari seri seri yang melacak data hipotek di seluruh portofolio Pepper Advantage di Inggris yang terdiri dari lebih dari 100.000 hipotek perumahan.
Penting untuk dicatat bahwa portofolio kami memiliki komposisi peminjam yang lebih tinggi yang memenuhi syarat untuk mendapatkan bantuan berbasis kebutuhan dan oleh karena itu lebih mungkin terkena dampak akut dari tekanan biaya hidup yang sedang berlangsung daripada pasar hipotek Inggris yang lebih luas. Data kami mencerminkan konsentrasi ini.
Persentase tunggakan KPR di seluruh portofolio kami di Inggris hanya tumbuh 0,1% pada Q3 2024. Tingkat pertumbuhan 0,1% yang terlihat pada kuartal terakhir dibandingkan dengan pertumbuhan 1,1% pada Q2 dan 3,9% pada Q1.
Seperti yang terlihat pada grafik di bawah ini, tingkat tunggakan secara keseluruhan di Inggris telah mendatar setelah kenaikan tajam yang terlihat sepanjang tahun 2023. Tingkat pertumbuhan 0,1% adalah yang terendah yang tercatat di seluruh portofolio Pepper Advantage sejak Q3 2022, ketika tunggakan turun 0,6%.
Selama dua kuartal berturut-turut, peningkatan tingkat tunggakan di Inggris secara keseluruhan didorong oleh hipotek perumahan, yang mengalami penurunan sebesar 0,8% setelah penurunan sebesar 0,6% pada kuartal kedua. KPR perumahan merupakan bagian terbesar dari portofolio kami, dan berlanjutnya perbaikan tunggakan selama dua kuartal berturut-turut merupakan tanda yang paling menjanjikan bahwa para peminjam di Inggris mulai pulih dari kondisi keuangannya. Perbaikan ini sebagian didorong oleh inflasi yang lebih rendah, yang turun menjadi 1,7% di bulan September - pertama kalinya dalam tiga tahun terakhir berada di bawah target 2% Bank of England.
Tunggakan kredit pemilikan rumah (KPR), bagaimanapun juga, mengalami kuartal yang sulit dan kami sekarang melihat tanda-tanda tekanan struktural yang muncul dalam portofolio BTL kami. Tingkat tunggakan KPR BTL di kuartal ketiga tumbuh 9,7% dibandingkan kuartal kedua - ketika tunggakan meningkat 10,9% dibandingkan kuartal pertama - dan 46,1% dibandingkan kuartal ketiga 2023.
Selain itu, jumlah KPR BTL turun 1,6% di Q3 dibandingkan dengan Q2 dan 10,6% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Angka-angka ini sesuai dengan suku bunga rata-rata 4,83% untuk KPR BTL dibandingkan dengan suku bunga rata-rata 4,35% pada Q3 2023 dan 3,38% pada Q3 2022.
Lebih dari 90% KPR buy-to-let dalam portofolio kami adalah KPR dengan bunga tunggal dibandingkan dengan kurang dari 20% KPR residensial, yang berarti peminjam BTL memiliki ukuran pinjaman rata-rata yang lebih tinggi dan oleh karena itu lebih mungkin untuk terkena dampak dari suku bunga yang lebih tinggi ketika KPR dengan suku bunga tetap habis masa berlakunya dan dibiayai kembali dengan suku bunga yang lebih tinggi. Kami melihat lebih banyak pemilik BTL yang menjual dan keluar dari pasar sebagai akibatnya.
Meskipun tingkat tunggakan KPR BTL secara keseluruhan masih lebih rendah dibandingkan KPR residensial (gambar 2), pertumbuhan tunggakan yang melebihi pertumbuhan tunggakan selama dua kuartal berturut-turut mengindikasikan bahwa tantangan di pasar KPR BTL masih belum mencapai puncaknya.
Melihat tunggakan berdasarkan KPR suku bunga tetap vs variabel menunjukkan bahwa perbaikan secara keseluruhan yang terlihat di Q2 terus berlanjut, dengan tingkat tunggakan pada KPR suku bunga tetap turun 0,1% di Q3. Tingkat tunggakan untuk KPR dengan suku bunga variabel tetap relatif stabil, dengan pertumbuhan 1,1% dari kuartal ke kuartal.
Seperti yang terlihat pada grafik di bawah ini, perubahan dalam persentase KPR dengan suku bunga tetap berasal dari dasar yang rendah dan persentase absolut dari KPR dengan suku bunga tetap yang menunggak tetap kecil (gambar 3).
Data dalam portofolio kami yang menunjukkan kondisi tunggakan yang membaik untuk KPR residensial cocok dengan Keuangan Inggrisyang menunjukkan bahwa jumlah tunggakan KPR pemilik rumah pada kuartal ketiga tahun 2024 turun 3% dibandingkan kuartal kedua. Jumlah tunggakan KPR BTL turun 4% dari kuartal ke kuartal menurut kumpulan data yang sama, tetapi naik 18% dari tahun ke tahun.
Analisis tingkat tunggakan berdasarkan wilayah menunjukkan penurunan tunggakan di Timur Laut, Barat Laut, Skotlandia, Barat Daya, dan Yorkshire dan Humberside, yang semuanya mengalami penurunan tingkat tunggakan di Q3 dibandingkan dengan Q2.
South West adalah pendatang baru di grup ini dengan penurunan tingkat tunggakan sebesar 1,5% - penurunan pertama di wilayah ini sejak tahun 2022. West Midlands baru saja absen bergabung selama dua kuartal berturut-turut, dengan tingkat pertumbuhan Q3 hanya sebesar 0,1%. London Raya mencatat tingkat pertumbuhan terendah sejak 2021 - hanya 0,4%. Ini dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan Q2 sebesar 6,0%.
Setiap kelompok usia mengalami perlambatan tingkat pertumbuhan pada Triwulan-III 2024 relatif terhadap Triwulan-II, dengan pertumbuhan berkisar antara 0,2 hingga 0,6 poin persentase, dibandingkan dengan pertumbuhan 0,3 dan 0,7 poin persentase pada triwulan sebelumnya (tabel 1).
Mereka yang berusia 31-40 tahun (lebih mungkin menjadi pembeli pertama kali) mengalami peningkatan terbesar sebesar 0,6 poin persentase dari kuartal ke kuartal dan 2,6 poin persentase dari tahun ke tahun.
Persentase total hipotek Inggris yang mengalami penolakan debit langsung (DDR)[1] pada Triwulan-III 2024 tumbuh 1,9% dari kuartal ke kuartal dibandingkan dengan pertumbuhan triwulanan 0,4% yang terlihat di Triwulan-II. Peningkatan ini, meskipun sedikit, merupakan titik data yang kami amati dengan cermat di Q4 karena tantangan arus kas sering kali mencapai titik tertinggi selama periode liburan.
Persentase KPR residensial dengan DDR dalam portofolio kami naik 1,7% di Q3 dibandingkan dengan kuartal sebelumnya, kenaikan pertama yang terlihat tahun ini setelah dua kuartal berturut-turut mengalami penurunan (gambar 7). Sedikit peningkatan pada DDR perumahan menunjukkan bahwa kita belum keluar dari masalah dan menggarisbawahi rapuhnya pemulihan ekonomi Inggris. Namun, penting untuk dicatat bahwa tingkat DDR untuk hipotek perumahan pada Triwulan-III 2024 adalah 0,5% lebih rendah dibandingkan Triwulan-III 2023, ketika krisis biaya hidup sedang akut.
Tingkat DDR untuk KPR buy-to-let tumbuh 2,7% dari kuartal ke kuartal dan 36% dari tahun ke tahun, sekali lagi menyoroti tekanan yang kami lihat muncul dalam portofolio BTL kami (lihat di atas).
Pada Q3, persentase KPR suku bunga variabel dengan DDR tumbuh 5,6% dibandingkan dengan Q2, sementara tingkat DDR untuk KPR suku bunga tetap tumbuh 0,6%. Penting untuk dicatat bahwa KPR dengan suku bunga tetap terus memiliki tingkat DDR absolut yang lebih rendah daripada variabel (gambar 8).
Melihat -DDR berdasarkan usia sekali lagi menunjukkan sedikit peningkatan di hampir semua kelompok usia, dengan pertumbuhan berkisar antara -0,08 hingga 0,39 poin persentase (tabel 1).
Pepper Advantage mengelola originasi organik untuk 10 perusahaan asal Inggris, 80% di antaranya didanai oleh pasar modal. Originasi baru pada kuartal ketiga turun 7,6% dibandingkan dengan angka tertinggi yang terlihat pada Q2 2024 (yang tumbuh 20,9% dibandingkan Q1), melanjutkan kinerja yang lebih baik yang terlihat pada tahun 2024 dibandingkan tahun 2023 (tabel 3). Prospek untuk originasi baru menuju kuartal terakhir tetap relatif stabil, dengan suku bunga yang lebih rendah dan peningkatan aktivitas di pasar perumahan yang mengarah ke lebih banyak permintaan, terutama di antara pembeli pertama yang mungkin ingin memanfaatkan keringanan bea materai sebelum berakhir pada bulan April.
Kami terus melihat sinyal-sinyal yang beragam di seluruh portofolio kami, dengan tunggakan yang mendatar dan penurunan tunggakan perumahan memberikan optimisme bahwa rumah tangga di Inggris tidak mengalami tekanan baru. Namun, meningkatnya tunggakan BTL memberikan alasan untuk berhati-hati dan dapat menambah tekanan keuangan bagi para penyewa. Kami juga terus memantau penolakan debit langsung, terutama karena musim liburan dapat meningkatkan tekanan pada anggaran rumah tangga.
Prospek yang tidak pasti ini sejalan dengan data ekonomi yang lebih luas. Inflasi yang lebih rendah telah memberikan kelegaan bagi banyak rumah tangga di Inggris, tetapi kepercayaan konsumen tetap menjadi perhatian. Indeks Kepercayaan Konsumen GfK turun satu poin di bulan Oktober menjadi -21, mencerminkan meningkatnya pesimisme tentang prospek ekonomi secara umum meskipun ada sedikit peningkatan dalam ekspektasi keuangan pribadi.
Pasar tenaga kerja juga memberikan sinyal yang beragam. Pengangguran naik menjadi 4,3% pada periode Juli-September, naik dari 4,0% pada Juni-Agustus. Namun, pertumbuhan upah terus mendukung rumah tangga, dengan pendapatan reguler rata-rata (tidak termasuk bonus) tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 4,8%, tertinggi sejak pertengahan 2022. Penurunan suku bunga Bank of England juga dapat mendukung rumah tangga untuk membiayai kembali hipotek, tetapi ada jeda yang signifikan sebelum peminjam merasakan manfaat dari penurunan suku bunga dan kenaikan suku bunga swap Inggris berarti biaya pinjaman yang mendasari mungkin atau mungkin tidak membaik sejalan dengan suku bunga dasar Bank of England.
Prospek peminjam yang tidak menentu inilah yang menjadi alasan mengapa Pepper Advantage secara konstan menganalisis kondisi ekonomi makro dan data dari portofolionya untuk menemukan dan mendukung peminjam yang paling berisiko mengalami kesulitan pembayaran. Identifikasi risiko sejak dini membantu kami untuk menerapkan strategi seperti perpanjangan jangka waktu dan penurunan suku bunga sementara jika diperlukan.
Untuk informasi lebih lanjut, silakan hubungi kami di sini.
Pepper Advantage adalah perusahaan intelijen kredit global yang menawarkan berbagai layanan berbasis data dan manajemen kredit melalui platform teknologi yang menjangkau Asia, Eropa, dan Inggris. Perusahaan ini beroperasi di berbagai kelas aset termasuk hipotek perumahan dan komersial, real estat, pinjaman UKM, pembiayaan dan penyewaan aset, kredit mobil dan konsumen, kartu kredit, pembiayaan ritel, dan BNPL, di samping menawarkan sejumlah layanan dukungan operasional yang dialihdayakan untuk klien keuangan dan non-keuangan. Layanan ini membantu investor, lembaga keuangan, fintech, dan bank mengelola portofolio kredit mereka, mengurangi biaya dan kompleksitas sistem serta mendukung pinjaman non-bank baru, dengan fokus khusus pada klien yang pelanggannya kurang terlayani oleh pemberi pinjaman tradisional.
Platform Credit Intelligence Pepper Advantage mengubah data dan analitik global menjadi informasi berharga secara real-time, sehingga Anda dapat membuat keputusan berdasarkan informasi yang didapat untuk menguntungkan bisnis Anda dan pengalaman finansial bagi pelanggan Anda.
Untuk mengetahui lebih lanjut tentang Pepper Advantage dan platform Credit Intelligence kami, klik disini.
1. Penolakan debit langsung adalah bentuk pembayaran cicilan yang terlewat yang biasanya terjadi karena dana yang tidak mencukupi ketika debit langsung dipanggil dan merupakan indikator awal dari stres peminjam. Peminjam yang mengalami DDR sering kali dapat mengaturnya untuk beberapa waktu sebelum jatuh ke dalam tunggakan, oleh karena itu terdapat jeda antara kenaikan DDR dan kenaikan tunggakan.
Penafian
Materi yang terkandung dalam Artikel ini ("Materi") telah disiapkan oleh Pepper Advantage Technologies Limited ("Pepper").
Tidak ada pernyataan atau jaminan, baik tersurat maupun tersirat, yang sedang atau akan dibuat sehubungan dengan keakuratan, kelengkapan, kegunaan atau kelayakan Materi atau kesesuaiannya untuk tujuan tertentu atau mengenai keakuratan asumsi atau keluaran atau kesesuaian parameter yang digunakan dalam perhitungan proyeksi atau estimasi yang ditetapkan di sini atau korelasi data dengan kinerja aktual atau yang diharapkan dan karakteristik dari setiap transaksi dan tidak ada kewajiban atau tanggung jawab yang sedang atau akan diterima oleh Pepper atau salah satu afiliasinya atau perusahaan terkait atau direktur, pejabat, karyawan atau agennya masing-masing yang terkait. Setiap penggunaan Materi oleh Penerima untuk tujuan apa pun sepenuhnya merupakan risiko Penerima sendiri.
Materi ini dapat menggunakan informasi yang belum diverifikasi secara independen dan dapat mencakup informasi dari sumber publik dan pihak ketiga (termasuk data pasar dan industri). Lebih lanjut, Materi ini dapat berisi pernyataan, perkiraan, prakiraan, dan proyeksi berwawasan ke depan yang dapat dipengaruhi oleh asumsi, ekspektasi, dan estimasi yang tidak akurat serta risiko dan ketidakpastian yang diketahui atau tidak diketahui yang bersifat prediktif dan pada dasarnya bersifat spekulatif dan mungkin atau mungkin tidak dapat dicapai atau terbukti benar. Penerima tidak boleh mengandalkan pernyataan tersebut.
Dengan menerima Materi, Penerima mengakui bahwa (a) Pepper tidak berada dalam bisnis pemberian nasihat termasuk nasihat hukum, pajak atau akuntansi, (b) mungkin terdapat risiko keuangan, hukum, pajak atau akuntansi yang terkait dengan setiap transaksi, (c) akan meminta nasihat dari penasihat yang memiliki keahlian yang sesuai untuk menilai risiko yang relevan dan secara independen menentukan, tanpa bergantung kepada Pepper, risiko ekonomi dan manfaat dari setiap transaksi, (d) tidak ada satu pun hal di sini yang akan menjadi dasar atau diandalkan sehubungan dengan kontrak atau komitmen apa pun dan baik Pepper maupun agen-agennya tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul, baik secara langsung maupun tidak langsung, dari, terkait dengan, atau berhubungan dengan penggunaan Materi atau yang timbul sehubungan dengan hal tersebut.
Penerimaan dan penggunaan Materi oleh Anda merupakan pemberitahuan dan penerimaan atas hal-hal yang disebutkan di atas.